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知识改变命运
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05374 物流企业财务管理模拟试题一
一、单选题（1X15）
下列属于物流企业权益资本的是（ ）
A、发行债券
C、留存收益
我国的中央银行是（
A、中国银行
C、中国人民银行
B、预收账款
D、银行借款
）
B、中国进出口银行
D、中国工商银行
物流企业内部各单位之间的财务关系是（ ）
A、投资与受资关系
B、经济利益关系
C、劳动成果分配的关系
后付年金是指（ ）
A、永续年金
C、递延年金
D、债权与债务关系
B、普通年金
D、先付年金
，该优先股的某物流公司发行一批优先股，发行价格为 10元，筹资费率为6%，每年支付股利1
，该优先股的
资本成本为（
A、10.53%
B、
10%
10.52%
10.52%
C、 10.64%
6.某物流公司要想在
5年后取得
1000元，利率为10%，则这5年每年年末应存入银行（
163.8
163.8 元
A、 200 元
C、169.8 元
D、263.78 元
营业杠杠风险是指（ ）
A、 利润下降的风险
B、 成本上升到风险
C、 营业额变动导致息税前利润更大变动的风险
D、 营业额变动导致息税前利润同比变动的风险
企业在新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金二产生的筹资动机为（ ）
A、新建筹资动机 B、扩张筹资动机
C、偿债筹资动机 D、混合筹资动机
企业以股票形式发放股利，可能带来的结果是（
A、引起公司资产减少 B、引起公司负债减少
C、引起股东权益内部结构变化 D、引起股东权益与负债同时减少
投资方案净现值为零的折现率为（ ）
A、内部收益率 B、会计收益率
C、净现值率 D、资金成本率
要使资本结构达到最佳，应使（ ）达到最低。
A、综合资本成本 B、边际资本
C、债务资本成本 D、自由资本成本
某公司发行的股票，预期报酬率为15%，上一年支付的股利为每股 1元，估计股利年增长率为10%，
TOC \o "1-5" \h \z 现该股票价值为（ ）元。
A、 20 B、 22
C、 24 D、 18
增加某种资本成本率最低的资金数额，综合资本成本率（ ）
A、一定升高 B、一定降低
C、也许降低，也许升高 D、不变
（ ）在企业的人力资源管理系统中处于核心的位置。
A、绩效考核 B、绩效实施
C、绩效评价 D、绩效目标
破产财产支付清算费用后，应当首先（ ）
A、 支付欠缴税款
B、 清偿经营债务
C、 支付员工欠款
D、 在分配给所有者财产之前按照企业章程约定的顺序、比例分配剩余财产
二、多选题（2X5）
1.企业财务活动包括（
）等方面
A、筹资活动
B、投资活动
C、资金营运
D、利润分配
2.下列属于年金收付形式的是（ ）
A、零存零取
B、分期付款赊购
C、直线法计提折旧
D、零存整取
E、分期支付工程款
）B
）
B、中国农业银行
D、国家开发银行
A、中国进出口银行
C、农业发展银行
E、中国人民银行
下列项目中，属于资本成本中筹资费用内容的是（ ）
A、借款手续费 B、代理发行费
C、借款利息 D、股票股利
E、广告费
存货管理中成本分析模型考虑的成本有（ ）
A、持有成本
B、短缺成本
C、管理费用
D、
转换成本
三、填空题
1.企业的价值只有在
和
取得比较好的平衡时才能达到最大。
2.时间价值率是扣除
和
之后的平均利润率。
3.我国公司债券采用
方式发行。
资本成本从绝对量的构成来看，包括 和 两部分。
营业杠杠是由于 的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杠效应。
获利指数 1的备选方案可以采纳。
营业资金是流动资产减去 后的余额。
股利无关论认为，股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司
的 。
用平衡计分卡进行评价， 是最终目标。
非正式财务重整主要包括 、 和 三种方式。
四、名词解释（3X5）
通货膨胀 2.无风险报酬率 3.融资租赁 4.财务杠杠 5.现金浮游量
五、简答题（4X5）
简述财务管理的原则。
什么是风险？企业面临的风险有哪几种？
简述长期借款筹资的优点
如何对应收账款进行日常管理？
六、 计算题（4X5）
有一个投资项目，某物流企业预计 2006年至2008年年初投入资金300万元，从2009年到2018
年的十年中，每年年末流入资金 100万元。如果企业的贴现率为 8%，请计算：
（1 ）在2008年末各年流出资金的终值之和；
（2 ）在2009年初各年流入资金的现值之和；
（3）判断该投资项目是否可行？
（已知：FVIFA8%，3=3.264 PVIFA8%，10=6.710 计算结构保留到整数）
2?某公司预计2008年度的赊销收入为 2000万元，变动成本率为 50%，赊销条件为（2/10，1/20，N /60），资本成本率为 8%，估计赊销额度70%的客户会享受2%的现金折扣，10%客户会利用1%的现金 折扣。求：
（1 ）计算应收账款的周转期
（2） 计算应收账款的机会成本
（3） 计算现金折扣
某物流企业在2008年初负债及所有者权益总额 8000万元，其中银行长期借款 2000万元（年利率 为8% ），普通股2000万元（面值为1元），资本公积3000万元，余下的都是留存收益，该物流企业适 用的所得税税率为25%。由于业务需求，需要扩大生产规模，准备追加投资 1000万元，现有两个方案：
A:发行普通股，每股面值 20元；
B:发行1000万元公司债券，按面值发行，票面利率为 6%。
求每股收益无差别点。
某物流企业全年需要存货 4000件，每次订货成本为 500元，每件每年储存成本为 5元，问该存货 的最优经济订购批量是多少？
七、 分析题（1X10）
论述平衡计分卡的结构框架。
试题二
单选题（1*15）
企业财务管理的最优目标是（
）B、每股利润最大化C、股东财富最大化
）
B、每股利润最大化
C、股东财富最大化
D、企业价值最大化
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2.金融市场中期限不超过一年的资金交易市场称为（ ）
A、资本市场
B、资金市场
C、货币市场
D、黄金市场
3.属于企业组织的法律法规的是（ ）
A、公司法
B、会计法
C、合同法
D、税法
按资本成本从低到高的顺序排列，以下正确的方法是（ ）
A、 长期债券 ＜长期借款 ＜留存收益 ＜优先股＜普通股
B、 长期借款 ＜长期债券 ＜普通股＜优先股 ＜留存收益
C、 长期债券 ＜长期借款 ＜优先股＜留存收益 ＜普通股
D、 长期借款 ＜长期债券 ＜优先股＜留存收益 ＜普通股
由于不能按一定价格及时岀售造成投资者没有足够的现金从而丧失偿付能力的风险属于（ ）
A、通货膨胀风险
B、违约风险
C、变现能力风险
D、市场风险
6?国家财政拨款形成的投资称为（ ）
A、国家资本
B、法人资本
C、个人资本
D、外商资本
7.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（ ）
A、坏账损失增加
B、平均收账期延长
C、应收账款投资增加
D、收账费用增加
8.下列不属于普通股筹资的优点的是（ ）
A、没有固定的利息负担
B、抵税作用
C、财务风险小
D、提高公司的信誉
9.普通股每股税后利润的变动率对于营业额变动率的比率称为（ ）
A、营业杠杆系数
B、联合杠杆系数
C、财务杠杆系数
D、经营杠杆系数
10.某公司股票的贝塔系数为
1.2，无风险收益率为 5%，市场上所有股票的平均报酬率为 20%，则该
股票的报酬率为（ ）
A、22%
B、23%
D、20%C
D、20%
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某物流公司与某银行商定的周转信贷额为 2000万元，协议费率为0.5%，借款利率为6%，该物流
TOC \o "1-5" \h \z 公司年度内使用了 1200万元，该物流公司该年度内要支付给银行的费用为（ ）元。
A、124
B、120
C、116
D、128
12.某物流公司向银行借贷了
100万元，年利率为12%，银行要求保留20%的补偿性余额，则该借款
的实际利率为（ ）
A、12%
B、15%
C、 14%
D 、16%
TOC \o "1-5" \h \z 13.公司的法定盈余公积金可以用于转增股本， 但转增股本后公司的法定盈余公积金最低不得低于注册
资本的（ ）。
A. 50%
B、30%
C、25%
D、20%
14.绩效管理的根本目的是（
)°
A、促进组织绩效
B、促进员工积极性
C、支持组织战略
D 、规范员工行为
15.按企业清算的原因不同，清算可以分为（ ）
A、行政清算和司法清算
B、自愿清算和解释清算
C、自愿清算和行政清算
D、解散清算和破产清算
TOC \o "1-5" \h \z 二、多选题（2*5）
1.财务管理总体目标中没有考虑货币时间价值的有（ ）
A、利润最大化
B、每股利润最大化
C、股东财富最大
D、企业价值最大化
2.影响投资报酬率的因素有（
)°
A、纯利率
B、通货膨胀率
C、标准离差率
D、风险报酬系数
3.评价投资方案的静态投资回收期指标的主要缺点是（ ）
A、不能衡量企业的投资风险
B、不能衡量投资方案投资报酬率的高低
C、没有考虑货币的时间价值
D、没有考虑回收期后的现金流量
4. 与货币资金持有量成反比关系的有（ ）
B、机会成本A
B、机会成本
C、短缺成本
D、管理费用
5.股份公司分派股利的方式有（
）。
A、现金股利
B、股票股利
C、财产股利
D、负债股利
三、 填空题（1*10 ）
1 . 是基于企业的经营权和所有权的分离的原则而发展起来的。
TOC \o "1-5" \h \z 融资租赁的主要目的是 。
计算边际资本成本时，各种资金的权数应以 为基础确定。
联合杠杆系数是财务杠杆系数和营业杠杆系数的 。
现金流岀量是指开始投资时发生的现金流岀量，通常包括购置固定资产价款和 。
是净现值为零时的贴现率。
（2/10, N/60 ）是一项信用条件，其中 2表示 。
公司提取法定盈余公积金主要是为了 。
平衡记分卡大大强化了企业的两个问题： 、 。
当收购方持有一个上市公司总股份达到 时，若要继续收购就必须采取要约收购的方式。
四、 名词解释（3*5 ）
1.财务管理 2.权益资本 3.认股权证 4.经济订货批量 5.绩效评价
五、 简答题（4*5 ）
如何对未来利率进行测算？
简述可转换债券筹资的优缺点。
简述早期资本结构理论。
简述股利分配的顺序。
六、 计算题 （4*5 ）
1.某物流企业要进行一个项目投资， 该项目需在期初投入1000万元，投入开始第一年和第二年没有现
金流入，第三年起连续五年每年年末流入资金 240万元。假设该企业的资本成本为 10%，求该项目是否值
得投资？
某物流企业准备投资开发一项目，预计可能获得的年报酬率资料如下表:
项目的年报酬率及概率
市场状况概率项目与年报酬（
市场状况
概率
项目与年报酬（Ki）（万元）
繁荣
0.4
1000
一般
0.4
200
衰退
0.2
-500
若已知该项目的风险报酬系数为 8%，无风险报酬率为5%，求该项目的投资报酬率?
3?某企业发行公司债券，总共 100份，每份面值为1000元，票面利率为6%。发行价为每份980元,
筹资费率为0.5%.,,问该公司债券属于溢价、折价还是平价发行？该债券成本为多少？
4.某物流公司全年需要现金 10000元，有价证券与现金的转换成本为每次 100元，有价证券投资收益
率为8%，求最佳现金余额和现金的持有成本和转换成本各为多少？
七、分析题（1*10）
画出存货经济订货批量图并进行分析。
水调歌头?明月几时有
宋代：苏轼 丙辰中秋，欢饮达旦，大醉，作此篇，兼怀子由。
明月几时有？把酒问青天。不知天上宫阙，今夕是何 年。我欲乘风归去，又恐琼楼玉宇，高处不胜寒。起 舞弄清影，何似在人间？
转朱阁，低绮户，照无眠。不应有恨，何事长向别时 圆？人有悲欢离合，月有阴晴圆缺，此事古难全。但 愿人长久，千里共婵娟。
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